Дилер отличается от брокера тем что, В чем отличие брокера, дилера и маклера?
За каждую сделку брокерская компания берет комиссию. Организации с лицензией указывают это на своих сайтах. Работа управляющих компаний и брокеров регулируется Центральным банком. Клиент продает паи: подает заявку на погашение, которую рассматривают в течение трех рабочих дней.
Торговля с другими дилерами, как правило, представляет собой игру с нулевой суммой и большими накладными издержками. Каждый раз, назначая котировки цену покупки и цену продажи , дилеры ориентируется на информацию, получаемую непосредственно от клиентов, от других профессиональных участников. Они используют поток клиентских заявок приказов как в прогнозировании, так и в определении собственных котировок.
Если появляются признаки институциональных продаж, то, вполне вероятно, что дилер займет спекулятивные краткосрочные позиции и с помощью клиентских заявок на покупку постарается выйти из неблагоприятной для него ситуации поддерживать котировки на покупку.
Согласно действующим нормативно-правовым актам дилер не должен иметь нарушений налогового законодательства, убытков, задолженности по платежам в бюджеты и внебюджетные фонды на последнюю отчетную дату, а также располагать собственными средствами капиталом исходя из требований законодательства для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих на условиях совмещения дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность.
С кандидатами в дилеры, отвечающими требованиям Центробанка РФ, заключается договор.
Дилер имеет право расторгнуть договор с Центробанком без объяснения причин с предупреждением за месяц и возмещением Банку России причиненного ущерба. Он принимает на себя обязательство осуществлять операции с государственными облигациями только в рамках торговой и расчетной систем и не осуществлять внебиржевые сделки с облигациями. Однако с июня г. Целью введения института первичных дилеров является повышение ликвидности и ёмкости рынка ГКБО-ОФЗ, а также снижение стоимости обслуживания государственного внутреннего долга за счет поддержания первичными дилерами твердых котировок в пределах ценового спрэда по ряду выпусков государственных облигаций и увеличения объемов сделок.
Функцией первичных дилеров становится обеспечение спроса на аукционах Минфина России. При этом в обмен на выполнение обязательств первичным дилерам предоставляется ряд преимуществ перед другими участниками рынка, а именно право монопольного доступа к аукционам Минфина России.
В этот период привилегии первичных дилеров перевешивали их обязательства. Следует отметить, что действие института первичных дилеров на рынке государственных облигаций после кризиса г. Однако ныне многие дилеры тщательно соотносят привилегии и обязательства. Работа дилера с инвестором строится на основе договора на обслуживание, который предусматривает оговорку права передачи информации о сделках в Центробанк России.
Договор с инвестором заключается, как правило, в форме брокерского договора комиссии, где предусматриваются следующие обязательства дилера: а исполнение поручения инвестора с соблюдением исключительно его интересов; б предоставление инвестору необходимой информации, соблюдая при этом условия конфиденциальности, достоверности и своевременности; в извещение инвестора о наступлении обстоятельств, ведущих к нарушению его интересов.
В сделках дилера от своего имени запрещается использовать облигации инвесторов. Дилер — это профессиональный участник биржевой торговли, который при заключении сделок выступает от своего имени и за свой счет.
Дилером может стать только субъект хозяйствования. Прибыль дилера — это разница цены продажи ЦБ и цены покупки. Поэтому, дилер должен проводить постоянный контроль и учет достаточно переменчивого рынка ЦБ.
По сложившейся практике, у каждого дилера есть специализация на конкретных видах ЦБ, но крупные дилерские компании могут обслуживать рынок ЦБ в целом.
Среди всех участников фондового рынка Закон выделяет профессиональных участников, определяя их как юрлиц, которые на основе лицензии, выданной Нацкомиссией по ЦБ и фондовому рынку, проводят различную профессиональную деятельность андеррайтинг, брокерскую деятельность.
Поэтому стоит проанализировать требования, которые законодательно определены для профессионалов фондового рынка — торговцев ЦБ. Непосредственно торговлю ЦБ проводят торговцы — субъекты хозяйствования, для которых операции с ЦБ являются основным видом бизнеса, а также банковские учреждения. Отметим, что для проведения профессиональной работы на рынке ЦБ является не только госрегистрация, в процессе которой происходит приобретение статуса юрлица, но и получения лицензии на эти виды деятельности на рынке ЦБ, как брокерская деятельность, андеррайтинг.
Стоит отметить, что Нацкомиссия по ЦБ и фондовому рынку имеет право и на аннулирование таких лицензий. Так, на заседании Такие факты указывают на профессионализм торговцев ЦБ — брокеров и андеррайтеров. Подводя итог вышеизложенному, стоит отметить, что профессиональная бизнес-деятельность по торговле ЦБ достаточно специфический род деятельности, который требует специальную компетенцию, знания конъюнктуры рынка ЦБ, брокерского законодательства, биржевого права, иметь необходимые контакты и опыт.
С другой стороны, если вам нужна возможность покупать акции и облигации, тогда ваш выбор — брокер.
Для стабильной деятельности, дилер обязан иметь внушительный уставной и собственный капитал, установленный в законодательном порядке. Это позволяет брокеру покрывать все взятые на себя обязательства клиентов. А уж пользуется он ей или не пользуется — остается на его совести. Скажем, у лисы есть возможность периодически под покровом темноты проникать в курятник и таскать кур. А уж пользуется она этой возможностью, или не пользуется, это остается на совести лисы.
Биржевой маклер чаще всего встречается на фондовой бирже, и его функции отчасти схожи с функциями брокера, но всё же существует отличие брокера от маклера.
Основная задача обоих участников — это оформление и сопровождение финансовых сделок для своих клиентов. Для участников финансовых рынков имеется четкое определение и толкование таких понятий дилер и брокер, определение диапазона их деятельности и круг возможностей.
Принцип действия брокера на рынке форекс ничем не отличается от работы брокеров на фондовом рынке, с той лишь разницей, что брокерская комиссия за проведение сделки реализована в виде спреда.
Брокер все так же выступает от имени трейдера и осуществляет все сделки от имени клиента и за его счет. Брокер не является контрагентом в осуществляемой им сделке и соответственно не заинтересован в проигрыше клиента. Котировки в данном случае формируются самим дилером на основании котировок от поставщиков ликвидности. С брокерскими и дилерскими компаниями инвесторы встречаются не только при торговле акциями. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.
Обладает местом на бирже необязательно , производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов.
